微信零钱通正式上线，用户可以将微信钱包里的零钱存到零钱通进行投资获取收益，其运行机制和余额宝是类似的。只是平台和运营机制的不同，使得这两款产品便有了可比性，用户在进行投资前就要对比一下余额宝和零钱通哪个收益要更高一些。而作为蚂蚁金融和腾讯金融的明星产品，互为竞争对手的支付宝和微信支付，又将展开一场新的较量。

因为上线早，余额宝早期的个人用户的投资额上限为 100 万，后来下降到 50 万，如今一降再降只有 10 万。监管的意图也很明显，就是希望通过强制降低平台用户的资金投入来减少投资风险，规避不必要的损失。在 2014 年的时候余额宝七日年化收益曾一度达到6.4%以上，甚至于长时间能保持在5%以上。而后为了降低挤兑风险，一直处在下跌状态，但也能保持在4%上下。微信零钱通刚刚上线年化收益便超过了余额宝，保持在4.4%上下，万份收益能达到1. 1 元以上，无外乎想从支付宝抢夺用户的意思。

那么，在微信支付业务稳定增长的现在，推出的零钱通和能余额宝抗衡吗?微信的意图是什么?

零钱通是如何进行运作的?

零钱通是微信内部的理财项目，主要针对的是平台上用户账户里的零钱，不求有多少但求用户体量。它的灵活性很强，用户只要有零钱存进去即可，没有最低金额限制。在消费时和余额的功能是一样的，可以直接用来进行支付操作。零钱存入之后会用来购买平台提供的基金，收益也是从基金业务上面来的。但是收益的结算就有一套规则了，你在不同的时间存入的资金也会有不同的结算标准。你的存入金额是动态的，所以收益也将会是动态的，它随着当天的收益率和用户投入资金总额的变化而变化。

因为该功能的用户主体就是微信用户，所以投入到零钱通的钱也大多是零散的，但是基于微信的用户体量，即便是有一小部分的用户使用零钱通进行理财，募集到的金额也是一笔不小的数目。参考余额宝，这么一笔庞大的资金投入到基金平台中，便可以通过各种操作来平衡各处的业务收支，同时基金和零钱通平台还能得到一部分的收益。其最核心的技术在于通过数据计算来调整用户的收益利率，这个利率便是根据各方对象主体之间的资金流动的变化来确定的，最终来平衡他们的收益。

如果要说零钱通与余额宝的不同的话，就是用户定位不同，投资的资金量也不同。支付宝早期主要是用户用来进行电商交易用的，是第三方的资金代管平台，充当淘宝的财务管家。所以用户要么是商家，要么是购物的用户。因为支付宝不是用来进行社交的，用户多是大额资金，结合支付宝天然的金融场景，投入到余额宝也就很正常了。

而微信则主要是用在发红包、线下的支付消费等场景，虽然大多数用户使用微信支付进行高频率的支付和结算，但是在微信账户里面的留存资金并不多，使用零钱通的需求并非很强烈。正是因为这个本质的区别，使得零钱通想快速将用户手中的资金聚集起来的难度就高了很多。

零钱通入局晚了吗?

微信支付本就比支付宝推出的晚很多，其运作的场景也是大不相同，所以零钱通的推出也一直都是“犹抱琵琶半遮面”，微信不光要考虑运作成本，还要考虑发展前景。几经斟酌之后，腾讯将零钱通的上线代表着微信在关于金融理财上整体战略的改变。

要知道自今年 12 月 1 日起，使用微信进行信用卡还款要开始收费了，加之 2016 年年中的时候微信提现就已经开始收费了。可以说，这一系列的动作都是有关联的。支付宝是作为蚂蚁金融的主营产品来运作的，有自己的体系。而微信虽然是腾讯的明星产品，但是在产品运作上并非独立存在的，还要和其他产品进行接洽，需要融合的地方也是很多。随着腾讯金融战略的推进，微信迫切需要盈利的需求也摆上了桌面，一方面要减少支出，另一方面还要提高收益，从零钱通的定位便可以看出它要的就是微信用户手中的零钱，以图加速平台资金流通。但是现在才入局，用户们还会愿意把钱存到零钱通吗?

要知道零钱通的功能按钮属于三级按钮，所在的位置本就不明显。其在功能展示上采用的是H5 页面设计，在打开的时候是需要响应时间的，这就间接增加了用户的操作成本，影响用户体验。而余额宝在支付宝是属于二级功能按钮，位置好定位明确，二者的差距很明显。

据数据统计余额宝的资金存额已经达到了1. 43 万亿元，体量甚至超过了一般的银行，其吸金能力可见一斑。此时微信入局零钱通试图将用户账户里的资金拿走，还是有难度的。加上微信支付的市场一再被挤压，其电商金融体系也仅仅是在搭建中，并不完善，和京东打通的交易系统势能还并未体现出来，微信零钱通此时的入局确实困难重重。

从零钱通看腾讯金融的野心

如果这样你就认为零钱通只是鸡肋的功能，那就大错特错了，作为腾讯金融体系中最重要的一环，微信支付起着串联线上线下，联通用户和平台的重任，而零钱通的主要作用并非是用来帮助用户进行基金投资赚取利益，而是借助其可以盘活微信用户账户中的资金，使得这一笔大额资金流动起来，而只有流动着的资金才有商业价值。

在保证用户收益的前提下，还能为平台贡献资金流量，何乐而不为呢?

此外，通过零钱通可以帮助用户建立理财意识，将用户金融理财观念培养起来，在以后的运作中才会有更多可发掘的地方。例如：涉及到居民小额生活保险、消费保险等业务都可以利用微信来操作。

作为转换点，零钱通将大量的资金留存在平台后便可以方便用户进行各种消费，平台内部消费是不需要经过银行清算的，而只要这部分资金还在微信体系内便会产生商业价值。

微信零钱通能赶上余额宝吗?

即便零钱通有着广泛的用户基础，但是在短时间内追赶余额宝还是有难度的。除非能推出一种类似于之前“春节红包”级别的玩法，能充分调动用户参与的积极性。当初余额宝的火爆完全是因为年化收益远高于银行的存款利率，所以才吸引了不少用户。而现在的零钱通收益率并不高，这点上并不占优势。

但微信用户即将突破 10 亿，月活也达到了9. 8 亿，并且还保持着15.8%的高速增长趋势，再加上微信用户的高粘性，微信支付业务正在快速增长，特别是线下市场在几年的时间已经发展到可以和支付宝相抗衡的地步。如今动作频频，先是和苹果AppStore签署合作协议，后来有拿下了中铁售票系统 12306 的支付渠道，在追赶支付宝上更进一步，而且支付宝不曾涉及的包括美团、京东均有微信支付渠道。

零钱通有很好的用户基础，这也是它最大的杀手锏。特别是在网联入局拿下互联网支付清算权限之后，微信便可以利用零钱通很好的将用户的资金留存在体系内，减少资金外流和清算成本，在积极促进内部消费的同时，提升资金的价值率。

笔者认为微信零钱通的定位与余额宝还是有差别的，它并不急于拿下万亿市场。在监管越来越严格的今天，如何利用零钱通来打开市场，盘活用户余额这潭死水才是腾讯的真正目的。只要用户能够将自己的钱投入到零钱通，后面的一系列操作手段才能成为可能。